面基

小宇宙 · 1 篇公开分析

面基（小宇宙）在观澜 Insight 有 1 篇公开研读分析，每篇把其音视频原文提炼为 TL;DR、核心论点、证据与待验证事实。近期核心观点包括：AI狂热不等于康波复苏——当前仍在萧条期，中周期处于产能投放高点，冲顶后下行是大概率事件。

• 康波周期中的AI：新技术总在萧条期爆发，bad times make good people

  AI狂热不等于康波复苏——当前仍在萧条期，中周期处于产能投放高点，冲顶后下行是大概率事件。但萧条期正是伟大公司诞生的窗口（微软、苹果皆生于萧条），80后/90后正处于放手一搏的历史位置。投资上，放弃对精确时点的执着，以风险平价为长期胜率底座，盯住央行信用扩张，靠时间和稳定性获胜。黄金作为信用体系镜像，定价中枢在AI驱动的信用扩张中反而持续抬升。